参与 Berachain Boyco，你应该了解的事 | 深入 Berachain

原作者：Jack Bearow (X: @capnjackbearow)
编译：Monica
审校：Rama

随着预存金库（pre-pre deposit vaults）存款额突破20亿美元，Boyco的正式上线日期已迅速临近。

在启动前，我们希望进一步说明流动性提供者（Liquidity Providers）在向平台注入资产时可预期的机制。

BERA 激励乘数

参与 Boyco 计划的资产将分为以下三类：

1. 主流资产（Majors）：HONEY、USDC、wBTC、wETH、USDT(0)
2. 第三方资产（Third Party）：其他所有资产
3. 混合资产（Hybrid）：由一种主流资产与一种第三方资产组成的流动性池

市场整体分为两大类别：

• 类别一（Bucket One）：第三方资产 & 混合资产（占 BERA 分配的 55%）
• 类别二（Bucket Two）：主流资产（占 BERA 分配的 45%）

市场类型划分

此外，市场将按以下三种类型分类：

1. 单边存款（Single Sided）：
   • 仅存入单一资产，通过脚本直接注入至货币市场协议（Money Market Protocol）等应用中，资产形态保持不变。
2. 稳定兑换池（Stableswap）：
   • 将资产注入由两种强相关性资产组成的集中流动性头寸（Concentrated Liquidity Position），潜在无常损失（Impermanent Loss）和价格波动风险较低。
3. 波动性池（Volatile）：
   • 将资产注入由两种弱相关性资产组成的集中流动性头寸（Concentrated Liquidity Position），潜在无常损失和价格波动风险较高。

为了确保 Boyco 能为主网精心策划有效的市场，BERA 对存款的奖励将取决于资产类型和市场类型。

• 最终的倍数可能会进行调整，但将在 Boyco 启动时明确公布。
• 空白单元格表示该类别中没有 Boyco 市场。
• 倍数将根据 TVL（总锁仓量）和市场期限进行调整（例如，3 个月锁定期的市场将获得 1 个月锁定期市场 BERA 倍数的 3 倍奖励）。
• 市场可以是稀释性的（例如，没有上限的规模，奖励会随着新存款稀释），或者是有上限的（不保证完全填满）。
• 所有激励将在市场到期后一次性发放。

该框架旨在确保主网上线第一天，各主要资产、波动性资产对、稳定币对以及单边供给都能拥有足够的流动性，以覆盖所有预期的使用场景。

应用脚本

为 Boyco 的一部分，每个应用都会设置一个脚本，用于决定当存款桥接到 Berachain 后将如何处理。以下内容概述了每个项目的基本情况、其存款脚本以及审计报告的链接。

请注意，一旦资金存入 Boyco 市场，在市场锁定期到期之前无法提取。

提示：市场信息由 Boyco 团队提供，可能会有所变动。

Beraborrow

Beraborrow 允许用户将抵押资产存入 “Dens”（仓库），从而铸造超额抵押的稳定币 NECT。
用户可以在 Berachain 的 DeFi 生态系统中使用 NECT，既能解锁更多机会，又能保持对原始资产的敞口。
其市场将通过四种策略之一，将铸造的 NECT 提供给锚定稳定模块（Peg Stability Module, PSM）或流动稳定池（Liquid Stability Pool, LSP）。

NECT/HONEY Island 策略

将 USDC 存入 Boyco。USDC 被桥接并存入 Beraborrow。使用 50% 的 USDC 铸造等值的 HONEY，另一半 USDC 用于通过 Beraborrow 的 1:1 NECT:USDC PSM 模块铸造等值的 NECT。然后将流动性提供给 Kodiak 的 NECT-HONEY 池。

USDe/NECT Island 策略

将 USDe 存入 Boyco。USDe 被桥接并存入 Beraborrow。使用其中 50% 的 USDe 铸造等值的 NECT，然后将流动性提供给 Kodiak 的 NECT-USDe 池。

单边流动稳定池策略

将资产存入 Boyco。资产被桥接并存入 Beraborrow。资产以 300% 的抵押率用于铸造 NECT，然后将 NECT 提供给流动稳定池。

Kodiak Island 流动稳定池策略

将资产存入 Boyco。资产被桥接后用于 Kodiak 岛屿的流动性池，并获得岛屿收据代币。收据代币存入 Beraborrow，并以 300% 的抵押率铸造 NECT。随后将 NECT 提供给流动稳定池。

安全审计公示

BurrBear

BurrBear 是 Berachain 生态系统中的“一站式稳定币平台”，专注于各种稳定币交易池。其市场将创建一个稳定币三池（Stableswap Tri-Pool）。

稳定币兑换池 (StableSwap)

当 USDC 存入市场时，将被转换为：

1/3 用于通过 Beraborrow 以 100% 抵押率通过 CDP（抵押债仓）铸造 NECT，
1/3 转换为 HONEY，
然后将流动性提供给 USDC/NECT/HONEY 的三池流动性池。

安全审计公示

Concrete

Concrete 是一个构建收益、货币市场和衍生品策略的协议。其 Boyco 市场是一个金库，用于接受资产并代表用户在 Berachain 生态系统中进行部署。

Concrete 收益金库 – Ethena 和 Lombard

Concrete Boyco 市场将接受两类资产：

• Lombard（LBTC 和 WBTC）
• Ethena（USDe 和 sUSDe）

在主网上线后，这些金库的相关策略将管理在多个合作协议中的 DeFi 仓位，这些协议在 Boyco 阶段获得了流动性支持。这些策略包括为 DEX 提供流动性以及为借贷协议提供资金。

安全审计公示

金库安全概览
Concrete 金库向 Concrete Boyco 市场的存款通过一个需要两位签署人的管理员多签触发，该多签要求 2/2 签名。每位签署人本身也是一个多签机制，具体如下：

• 领导层多签：需要 2/4 的签名独立完成操作。
• 公司多签：需要 3/6 的签名独立完成操作。

两者必须同时满足条件才能执行操作。

D2

D2 Finance 是一个构建代币化 DeFi 衍生品策略和定制化衍生品交易的协议，所有操作都完全可在链上验证。他们的 Boyco 产品将提供三种不同的管理金库——均接受 USDC，但每种金库采用不同的风险和分配策略。

dgnBeraland

专为 BERA 敞口设计的复杂策略，结合 DeFi 效率、精确杠杆和基于期权的收益策略。

• 理想目标：对 BERA 有高度信念的高风险偏好投资者，希望获得智能化的最大上行收益（1x 到 3x）。

Kodiak++

基于 2024 年取得 120%+ ROI 的成功 ETH++ 模型，现专注于 Kodiak 和 BGT 的收益生成。

• 策略：利用 Dolomite 和 Beraborrow 等协议进行循环操作，动态调整 V3 仓位规模，提升收益。

HyperBera USDC

延续 d2USDC 的成功记录，曾实现约 20%+ 的年化收益率（APR），侧重于真实收益而非最大化 BGT 收益。

• 策略：平衡保守的对冲策略与稳健的风险调整回报。

安全审计公示

金库安全概览
安全性详细信息可参考 Gitbook。

Dahlia

Dahlia 是一个无需许可的模块化借贷协议，基于 Royco 协议构建，重点在于高级风险控制和流动性聚合。其市场将接受存款资产，并在 Berachain 主网上提供借贷服务。

资产供应

将 USDC 或 WETH 存入独立市场：

• STONE/WETH
• WBERA/USDC
• sUSDe/USDC

这允许其他用户在 Berachain 主网上，通过提供另一种资产作为抵押来借入存款资产。

安全审计公示

Dolomite 

Dolomite 是一个新一代去中心化货币市场协议，通过其虚拟流动性系统提供广泛的代币支持和资本效率。其市场接受资产，可用于单纯存款或借贷。

资产供应

资产存入 Dolomite。如果资产可供借贷，则有资格获得借贷收益。资产将在活动结束日期时开放提取。资产不能用作抵押进行借款。

安全审计公示

Goldilocks

Goldilocks 的收益分割金库允许用户交易收益持仓的未来收益。用户可以将资产存入收益分割金库，金库会自动将这些资产用于支持平台上的收益持仓。他们的 Boyco 市场将对存入的资产进行收益分割，另外一半资产与 OT（Ownership Token，所有权代币）组成流动性池。

收益分割 + 流动性提供 (Yield Splitting + LP)

将 XAsset 存入以太坊主网，并通过桥接将资产转移到 Berachain。在 Berachain 上，通过 Goldilocks 使用部分 XAsset 铸造 XAsset-OT 和 XAsset-YT，然后将铸造的 XAsset-OT 与剩余的 XAsset 配对，在 XAsset-XAsset-OT Kodiak Island 提供流动性。
该流动性管理金库会将流动性位置代币化，类似于 Uniswap V3 风格的“集中”流动性范围。

安全审计公示

Infrared

Infrared 专注于围绕 Berachain 开创的流动性证明（Proof of Liquidity, PoL）机制构建基础设施。该协议旨在通过提供易于使用的 BGT 和 BERA 流动质押解决方案、节点基础设施和金库来最大化价值捕获。特定的 Dolomite 和 Kodiak 市场的存款有资格通过 Infrared 路由。

注意：存入这些金库并不能保证获得 BGT 发放。只有为流动性池创建了 Gauge（计量器）并提供了足够的投票激励时，金库才能获得 BGT。

Kodiak：Infrared 金库

将资产存入以太坊主网，并通过桥接将资产转移到 Berachain。在 Berachain 上，在对应的 Kodiak Island 提供流动性，该自动化流动性管理金库会将流动性位置代币化，类似于 Uniswap V3 风格的流动性范围。最后，将 Island 收据代币质押到相应的 Infrared 金库中。

Dolomite：Infrared 金库

将资产存入以太坊主网，并通过桥接将资产转移到 Berachain。在 Berachain 上，资产被存入 Dolomite，生成的收据代币随后被存入对应的 Infrared 金库。

这些 dTokens 有资格赚取 Dolomite 奖励和借贷收益。从这里，Dolomite 可以启动 BGT 白名单流程，如果获得批准，Infrared 金库将开始赚取 iBGT。

提款说明

用户可以在活动结束时从 Boyco 提取他们的代币。借贷收益会实时支付到持仓中，额外奖励会在事后支付。在提款时，用户将收到一个 Infrared 金库代币。要访问底层流动性，用户必须从 Infrared 提取资金，然后通过 Dolomite 的余额页面兑换他们的 dTokens。

安全审计公示

Kodiak

Kodiak 是一个非托管去中心化交易所（DEX），以集中式和全范围自动做市商（AMM）为核心驱动。平台还提供自动流动性管理器（ALM），称为 Kodiak Islands，以及无代码代币部署工具，称为 Panda Factory。
其 Boyco 市场将接受 Univ2 流动性池（LP）代币（直接存入或通过 Zap 工具），并将其转入 Berachain 上的 Island 金库中的集中式流动性仓位。

Kodiak：波动性资产市场

将资产存入以太坊主网，并通过桥接将资产转移至 Berachain。在 Berachain 上，在对应的 Kodiak Island 提供流动性。该自动化流动性管理金库会将流动性位置代币化，形成一个“宽范围”的 Uniswap V3 风格流动性仓位。

Kodiak：稳定性资产市场

将资产存入以太坊主网，并通过桥接将资产转移至 Berachain。在 Berachain 上，在对应的 Kodiak Island 提供流动性。该自动化流动性管理金库会将流动性位置代币化，形成一个“集中范围”的 Uniswap V3 风格流动性仓位。

安全审计公示

Origami

Origami 是一个自动化杠杆协议。Origami 提供折叠式收益代币（Yield-Bearing Token, YBT）敞口，具备完全自动化功能，通过最大化资本效率，同时将清算和坏账风险降至最低。他们的 Berachain 市场将接受稳定币存款，用于在 Berachain 主网上挖 BGT。

Origami BGT 稳定金库

Origami 的市场接受 USDC 存款，存款通过 Boyco 转入。然后，资产被桥接到 Berachain，其中一半被铸造成 HONEY，再在 BEX 上与 USDC 配对形成流动性池（LP）仓位。该 LP 代币将被质押至流动性证明（Proof of Liquidity）中——可以直接质押或通过 Infrared 路由，来挖 (i)BGT 奖励。

安全审计公示

金库安全概览
Origami 的金库由一个 2/4 多签 Gnosis 账户管理。更多信息详见其文档。

SatLayer

SatLayer 是一个共享安全平台，旨在利用比特币作为主要的安全抵押品。通过在 Babylon 上部署一组智能合约，SatLayer 使比特币再质押者能够将任何类型的 dApp 或协议作为比特币验证服务（Bitcoin Validated Service, BVS）进行安全保障。

再质押比特币

将比特币 LST（例如 LBTC、SBTC、pumpBTC、solvBTC.BBN）存入 SatLayer，进行再质押，为 Berachain 及其他领先生态系统中的应用和基础设施提供比特币共享安全。

安全审计公示

Set & Forgetti, 由 Honey Jar 开发

Set & Forgetti 是在 Berachain 上挖原生流动性证明（Proof of Liquidity）奖励的最简单方式。只需设置好，然后完全不用操心。

S&F 由 The Honey Jar 创建，这是 Berachain 原生的首个也是最大的风险工作室及社区混沌组织，同时也是 Henlo 和 InterPoL 的开发者。

S&F 稳定币挖矿- Henlo Maxi 模式

当 USDC 存入市场时，它会桥接到 Berachain 主网的一个金库。资金被提供给 Beraswap 的 USDC-HONEY 流动性池，并存入 Set & Forgetti 稳定币挖矿，以赚取流动性证明奖励。这些奖励会自动收获并复利到 HENLO 中。在到期时，用户可以提取其稳定币存款及累积的 HENLO 代币。 由 Honey Jar 开发。

金库由一个 3-of-7 多签 操作，流程包括：

• 将一半的 USDC 兑换为 HONEY。
• 将 USDC 和 HONEY 添加至 Bex 的 USDC/HONEY 流动性池。
• 将 LP 代币存入 InterPoL Locker 中。
  LP 代币会被质押以赚取 BGT 奖励，并复利至 Henlo。在到期时，用户可以提取其稳定币存款及累积的 Henlo 奖励。

安全审计公示

金库安全概览
S&F 使用一个 3-of-7 多签 来确保所有权安全。

Q5 已经到来，Boyco 正在为上线做准备。你准备好了吗，亲爱的熊友友？