一文读懂 Goldivaults | 深入 Berachain

编译：Monica
审校：Lucas

Henlo Beras，欢迎来到 Goldilocks DAO——一个致力于为 Berachain 构建创新 DeFi 基础设施的 DAO。在本文中，我们将介绍我们的第三个创意产品，Goldivaults——一个专为 Berachain 独特的 流动性证明（Proof of Liquidity） 体系构建的收益代币化（Yield Tokenisation） 平台。

问题是什么？

Berachain 的设计目标是为 流动性提供者（LPs） 提供可持续且具有吸引力的长期收益，他们在维护链的安全性方面起着至关重要的作用。然而，流动性提供者如果希望提前使用其未来收益的预期价值，而不想等待收益实时累积，该怎么办？

或者，如果某人认为市场错误定价了未来收益的价值，希望基于自己的判断进行押注，该如何操作？

Goldivaults 如何解决这一问题？

Goldivaults 允许流动性提供者将其头寸的未来收益进行代币化。 例如，假设某个用户 Napzilla 在 BEX（Berachain 的原生去中心化交易所） 上为 BTC/HONEY 交易对提供流动性。借助 Goldivaults，Napzilla 可以将其 LP 头寸拆分为两种代币：

1. 所有权代币（OT, Ownership Token） —— 代表其 LP 代币的所有权。
2. 收益代币（YT, Yield Token） —— 代表该 LP 代币在 Vault 存续期间产生的收益。

Napzilla 的操作方式可能包括以下两种情况：

1. Napzilla 想立即获取其 LP 代币未来收益的现金流，但不想卖掉 LP 代币：
   • 他可以 将 YT 代币卖到市场上，换取即时可用的资金。
   • YT 代币的购买者将在 Vault 结束时 有权领取 Napzilla 产生的所有收益，而 Napzilla 获得了这笔收益的当前预期价值。
   • 在 Vault 结束时，Napzilla 可以通过赎回 OT 代币重新取回其 LP 代币。
2. Napzilla 认为 YT 代币当前的市场价格 低估了 LP 代币未来收益的价值：
   • 他可以 购买 YT 代币，并在 Vault 结束时 兑换为实际的收益。
   • 如果他的判断正确，即市场低估了未来收益的真实价值，那么他将在 Vault 到期时获利。

总的来说，Goldivaults 允许 Berachain 上的 DeFi 头寸收益进行代币化，从而提供：

• 让交易者可以投机未来收益的价值；
• 让流动性提供者随时提前获取他们的未来收益。

Goldivaults 的创新点

Goldivaults 具备多个独特特性，使其不同于现有的收益代币化平台，并且特别适合成为 Berachain DeFi 生态的核心支柱：

1. 与 Infrared 集成
   • 在合约层面集成 Infrared，使得 BGT 代币的排放（emissions）可转移并适用于收益交易。
2. 与 Berachain DeFi 生态深度合作
   • Goldivaults 将利用 Goldilocks DAO 与 Berachain 其他 DeFi 协议的合作关系，确保收益拆分 Vault 相关代币（OT 和 YT）具备深度流动性。
3. 模块化和可组合性
   • OT 和 YT 代币设计完全模块化，可以深度集成到 Berachain 的 DeFi 生态系统，支持跨协议的灵活应用。
4. YT 代币背靠实际收益
   • 底层资产所产生的收益将存储在合约中，直至 Vault 到期，YT 代币持有者届时可领取全部收益。
   • 这意味着 YT 代币始终由真实收益支持，因此比其他收益代币 更具流动性，且 更容易作为抵押品 用于货币市场和永续合约平台。
5. 自动复投收益
   • Goldivaults 将在可能的情况下，自动复投合约中累积的收益，进一步提升整体收益率。

TL;DR（总结）

• Goldivaults 让 Berachain 上的未来收益可以被高效、模块化地代币化和交易。
• Beras 掌控一切！