进阶级科普 | 加密银行及其运作方式

DeFi这个名词，它的全称是Decentralized Finance，另有Open Finance （开放式金融）的类似说法，即通常建立在比特币、以太坊等公链上的“去中心化金融”服务。之前，DAppChaser带大家梳理过以太坊的DeFi——《不可不了解的新事物之DeFi：去中心化金融及其未来》，接着上一篇的话题，我们继续探讨DeFi和传统银行业的关系。

比特币曾经承诺，它有助于帮个人实现“自己的银行”的崇高目标。理解银行业务也是在理解这种说法在2008年比特币的白皮书发布时是多么荒谬。十一年后的今天，作为元老级的加密货币，比特币仍处于传统金融的边缘，但由此产生的去中心化行业确实可以在区块链上复制许多金融服务，这些服务以前都是完全属于银行领域的。

DeFi与传统的金融模式有什么差别？

以以太坊（ETH）上去中心化金融为例，它包括了开放式贷款协议、发行平台和投资、分散的预测市场、去中心化交易所和开放市场以及稳定币。 其中， 预测市场长期以来一直是用于对冲风险和投机世界事件的流行金融工具，而分散预测市场也允许用相同，但是以加密货币的方式进行。而诸如USDT、MakerDAO这种稳定币的出现，更是DeFi特有的金融模式。DeFi模式下，财务开源成了重要的核心。

DeFi是传统意义上的银行吗？

去中心化金融（DeFi）已经成为了流行语。通过允许人们使用新的的去中心化贷款、交易、储蓄和链接到其他DeFi平台，区块链可以提供替代传统银行服务的加密货币，因此那些在这个生态系统中的人能够用更多可替代性的方式利用他们的资产。因为，我们可以得出结论：DeFi不是银行业务，因为它只是在模仿银行功能，但仍然无法提供银行所重视的其他东西——例如安全性。流行在线支付平台Skrill的首席执行官Lorenzo Pellegrino声称：

“许多声称在加密货币生态系统中运营的公司都声称自己是银行类，但几乎所有公司都认为很难在一个受监管的领域维持这一头衔。它们使用这个术语，因为它意味着在更广泛的金融世界中发现了一定程度的安全和监管，因为这些东西在他们的产品中最可能是缺失的。”

因此，这些新式业务无法接受存款，也无法取款到银行，这将是一个危险信号。他们不会按照法律先例来偿还债务，如果智能合约破产，则没有任何投资者保护计划可以补偿代币。仅作为尚未完全实现的法规的脚注而存在——“加密货币银行”这一说法在最真实的意义上是少之又少。但它们确实存在，因为区块链解决方案已经在金融业团队手中成熟，并且监管机构开始更多地了解这场迫在眉睫的金融革命。

什么是加密银行？

加密银行是银行机构，从事与货币相关的标准活动，如存款和取款、储蓄、贷款和借款，以及投资于更广泛的工具和市场。这歌描述也完美地呈现了什么是标准银行，但加密银行已将加密货币集成到这些财务功能中。在当地金融监管机构看来，它们也获得了合法性。

区块链面临的挑战是双重的：它必须处于一个容忍的监管环境中，并且拥有足够的人才来提供成熟、可信赖的解决方案。在德国等具有进步政策制定者的地方，持有法币和法币资产的企业和机构可以通过加密银行轻松参与去中心化经济。这些的加密银行，如Bitwala和Spot9，基本上是有朝一日将成为如今还是分离的法币经济和加密经济之间桥梁的骨架，这种现象现在才刚刚开始出现。

受德国联邦金融监管局监管，Bitwala存款由德国存款担保计划承保，最高可达100,000欧元（约合113,000美元），就像它们在德国受其他银行监管一样。它与欧盟监管的SolarisBank的合作，确保了账户持有人能够像他们使用普通银行账户一样处理Bitwala—例如获得付款、支付租金和账单、兑换货币、发送银行间支付，以及无缝地存储法币和加密货币。

似真似假的新模式

由于区块链融资的独特功能，许多最大的中心化加密公司能够为其他企业级公司提供类似银行的服务，即使法规尚未成型。例如，在美国，美国证券交易委员会（ Securities and Exchange Commission ）尚未表明这些企业可以与银行系统整合，而目前，它们基本上都是投资基金。 Coinbase Custody是最复杂的例子之一，但它只能在监管机构批准之后才能发挥“银行”的作用。

严肃的投资者和企业更愿意在税务机关全面监管中进行操作，监管机构需要进行必要的报告工作，以便合法地将法定资金投入Coinbase Custody提供的代币。它允许在加密市场上投入大量资金的人利用冷隔离技术，同时享受与Coinbase Pro交易所、存款保险、可用的质押工具、定制报告和第三方审计的无缝集成。

在全球范围内发展比特币银行

Coinbase的托管解决方案缺少什么？对于美国公民来说，Coinbase提供值得信赖的存储和交换，但是不能从Coinbase帐户支付账单，也不能用此账户来收取工资。在美国观看电影时，加密货币可以用来付款或者通过汇款到买票人的银行账户来偿还。例如，用户首先需要兑现比特币（BTC），然后将其从Coinbase发送到相关联的银行，然后从相关联的银行发送到用户自己的银行。这是因为，无需监管部门批准，法币可以兑换成加密货币（反之亦然），但法币和加密货币不属于银行定义的同一类型货币。显然，加密货币的未来仍然曲折。Skrill的佩莱格里诺认为：

“虽然加密货币肯定会在未来的支付轨道里发挥重要作用，但我们相信它们将是对当前系统的补充，而不是完全竞争。像我们这样成熟的支付公司将是促进加密货币的关键。”

更明显的是当人们意识到，将加密货币体系加入当前货币体系就类似于将方形钉子放入圆孔中。最先进的平台正在尽最大努力想要废弃那些根深蒂固的竞争机制和监管机构，但他们忘记了加密货币缺少了货币的五种属性之一——流通性。

代币具有稀缺性、持久性、可分割性和可替代性，但监管机构可能在流通性方面造成僵局。这就是为什么像MyCryptoBank.io这样的先进平台可以使用固定挂钩的稳定币进行免费的跨境交易、支出和投资，但是另一方面用户决定持有真实的美元或股票（而不是区块链衍生品）时就存在问题。监管机构可以阻止加密货币的这种转移，并在个人以个人目的使用资金，甚至是将资金转换为法币时设置障碍。

银行业更像是一个标签而不是一个动词

人们希望能够将钱用于一切，而不是用于绝大多数事情。建立在脆弱的伙伴关系基础上的衍生工具或不稳定堆叠的借记卡解决方案是不够的。麦肯锡最近的一份报告表示赞同这一观点。未经监管部门批准，所有区块链融资均受潜在法币市场三至五天结算时间的限制。根据该报告，“如果交易对手要交换加密货币资产（不需要中央监管机构的数字货币）而不是法币，那么付款可以通过区块链在几分钟内完成，而不是像线性制度这样需要几天时间。”

加密货币可以存储和传输价值这一普遍共识在逐步缓慢铺开，但是在进展最重要的地方它的进程会变得更慢。随着加密货币在未来几年中发挥越来越重要的作用，拥有最自由的银行机构属性的综合经济体将受益最多。由于最古老的加密货币仍然处于金融边缘，因此加密经济获得主流认可仍需要一段时间。

结语

在比特币和以太坊网络上构建去中心化金融模式，是对传统金融的一次强大冲击，但是也带来了新金融的包容性和透明性。DeFi作为一种新型的经济游戏，很多规则还不够成熟，参与者数量也有限。但是随着加密市场的进一步壮大，必将成为未来经济一种发展趋势。

本文部分编译自：https://cointelegraph.com/news/what-are-crypto-banks-and-how-do-they-work